ECONOMIA DEL MERCATO MOBILIARE
cod. 05674

Anno accademico 2011/12
3° anno di corso - Primo semestre
Docente
Settore scientifico disciplinare
Economia degli intermediari finanziari (SECS-P/11)
Field
Aziendale
Tipologia attività formativa
Caratterizzante
80 ore
di attività frontali
10 crediti
sede: PARMA
insegnamento
in - - -

Obiettivi formativi

Il corso, nella prima parte, si propone di esaminare i principi che devono governare le scelte di singoli investimenti da parte di un investitore, i relativi criteri di valutazione e le tecniche operative. L'analisi viene sviluppata sia per il comparto dei titoli obbligazionari, sia per i titoli azionari, sia per gli strumenti derivati e comporta l'approfondimento dei seguenti temi:
- i meccanismi operativi del mercato mobiliare
- il calcolo del rendimento e del rischio dei valori mobiliari
- la gestione delle posizioni di rischio sul mercato
- le scelte in tema di investimento e disinvestimento
- l'analisi tecnica
- Gli aumenti di capitale e la valutazione dei diritti di opzione.
Nella seconda parte, infine, il corso si pone l'obiettivo di esaminare i principi che devono governare le scelte di composizione e di gestione di portafogli finanziari.
In particolare vengono approfonditi i seguenti temi:
- le teorie delle scelte di portafoglio
- le tecniche di immunizzazione e di gestione del rischio dei portafogli mobiliari.
- i criteri di definizione e le funzioni dei benchmark
- la misurazione della performance di un portafoglio e la valutazione degli asset managers.
- le principali tecniche di gestione degli hedge funds

Prerequisiti

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Contenuti dell'insegnamento

Mercati finanziari e intermediari mobiliari: aspetti istituzionali e principi di regolamentazione
Il mercato primario dei titoli
Organizzazione e funzionamento del mercato secondario
L'analisi degli investimenti in titoli obbligazionari a cedola fissa e a cedola variabile
La term structure: elementi teorici, metodologie di costruzione e previsione dei tassi di interesse
I corporate bonds
L'analisi degli investimenti in titoli azionari: i principi di analisi fondamentale
Gli aumenti di capitale e la valutazione dei diritti di opzione
La misurazione del rischio negli investimenti azionari
L'analisi degli investimenti finanziari. L'Analisi Tecnica: aspetti definitori e analisi grafica.
L'Analisi Tecnica Algoritmica.
L'Analisi Tecnica: il Money Management.
La teoria del mercato dei capitali. La teoria della selezione di portafoglio di Markowitz
La teoria del mercato dei capitali. Il Capital Asset Pricing Model
La teoria del mercato dei capitali. L'Arbitrage Pricing Theory
Le strategie di gestione dei portafogli azionari e obbligazionari: l'estensione degli indicatori di rendimento e di rischio dal singolo titolo al portafoglio.
I Benchmark: le funzioni e le caratteristiche principali.
Le strategie di benchmarking: I fondi indice vs ETF
Le strategie attive e semi-attive
La strategia di immunizzazione del rendimento di periodo. Dall'immunizzazione alla massimizzazione del rendimento di periodo
La valutazione delle performance: la misurazione del rendimento e del rischio. Gli indicatori di rendimento corretti per il rischio
Le tecniche di copertura dei portafogli mediante l'utilizzo dei futures
Le tecniche di copertura dei portafogli mediante l'utilizzo delle options
L'analisi degli stili di gestione

Programma esteso

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Bibliografia

Gandolfi G., Scelta e gestione degli investimenti finanziari, Bancaria Editrice, Roma, 2009.

Metodi didattici

lezioni e casi didattici

Modalità verifica apprendimento

L'esame si tiene in forma scritta, previa iscrizione secondo le modalità previste dalla Facoltà
Gli studenti possono, comunque, scegliere di sostenere la prova in forma orale.

Altre informazioni

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