Obiettivi formativi
Il corso, nella prima parte, si propone di esaminare i principi che devono governare le scelte di singoli investimenti da parte di un investitore, i relativi criteri di valutazione e le tecniche operative. L’analisi viene sviluppata sia per il comparto dei titoli obbligazionari, sia per i titoli azionari, sia per gli strumenti derivati Nella seconda parte, infine, il corso si pone l'obiettivo di esaminare i principi che devono governare le scelte di composizione e di gestione di portafogli finanziari.
Prerequisiti
no
Contenuti dell'insegnamento
Mercati finanziari e intermediari mobiliari: aspetti istituzionali e principi di regolamentazione
Il mercato primario dei titoli
Organizzazione e funzionamento del mercato secondario
L’analisi degli investimenti in titoli obbligazionari a cedola fissa e a cedola variabile
La term structure: elementi teorici, metodologie di costruzione e previsione dei tassi di interesse
I corporate bonds
L’analisi degli investimenti in titoli azionari: i principi di analisi fondamentale
Gli aumenti di capitale e la valutazione dei diritti di opzione
La misurazione del rischio negli investimenti azionari
L’analisi degli investimenti finanziari. L’Analisi Tecnica: aspetti definitori e analisi grafica.
L’Analisi Tecnica Algoritmica.
L’Analisi Tecnica: il Money Management.
La teoria del mercato dei capitali. La teoria della selezione di portafoglio di Markowitz
La teoria del mercato dei capitali. Il Capital Asset Pricing Model
La teoria del mercato dei capitali. L’Arbitrage Pricing Theory
Le strategie di gestione dei portafogli azionari e obbligazionari: l’estensione degli indicatori di rendimento e di rischio dal singolo titolo al portafoglio.
I Benchmark: le funzioni e le caratteristiche principali.
Le strategie (1) di benchmarking: I fondi indice vs ETF
Le strategie (2) attive e semi-attive
La strategia di immunizzazione (3) del rendimento di periodo. Dall’immunizzazione alla massimizzazione del rendimento di periodo (4)
La valutazione delle performance: la misurazione del rendimento e del rischio. Gli indicatori di rendimento corretti per il rischio
Le tecniche di copertura dei portafogli mediante l’utilizzo dei futures
Le tecniche di copertura dei portafogli mediante l’utilizzo delle options
L’analisi degli stili di gestione
Programma esteso
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Bibliografia
Gandolfi G., Scelta e gestione degli investimenti finanziari, Bancaria Editrice, Roma, 2009.
Metodi didattici
Lezione orale con esercitazioni pratiche
Modalità verifica apprendimento
L’esame si tiene in forma scritta, previa iscrizione secondo le modalità previste dalla Facoltà.
Gli studenti possono, comunque, scegliere di sostenere la prova in forma orale.
Altre informazioni
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